Uma estratégia baseada em opções que é estabelecida através da compra de uma opção de estilo europeu (a tampa) e venda de outra (o chão), tanto nas mesmas moedas como com a mesma data de vencimento . As duas opções oferecem, em conjunto, um intervalo de câmbio no qual as taxas de câmbio poderão flutuar em termos do valor nocional. Nesse sentido, os contratos de câmbio são usados para minimizar o custo de hedge e para gerenciar o risco cambial. A faixa de câmbio é limitada pelas faixas superior e inferior do colar, que são criadas pelos preços de exercício das duas opções. A chamada strike representa a banda superior, enquanto a strike puts compõe a banda inferior. Se as taxas de câmbio saírem do colarinho, a chamada ou a colocação será exercida. Caso contrário, nenhum deles será exercido. Isso ajuda a limitar uma dada taxa de câmbio aos preços de exercício superior e inferior para o valor nocional dos contratos. Veja também ... A estratégia de hedge de colar custo zero Por Upul Arunajith A Ceylon Petroleum Corporation entrou em um acordo inovador com o Standard Chartered Bank no início deste ano. O acordo era fornecer a proteção ascendente do preço ao CPC da escalada do preço do petróleo bruto em um mercado à vista. Este acordo foi uma iniciativa pioneira que introduziu o conceito de hedge de commodities usando Instrumentos Derivativos pela primeira vez no Sri Lanka. Ao introduzir hedging, o CPC criou um precedente no Sri Lanka. No entanto, apesar de ter um modelo de hedge no local para oferecer proteção de preço de upside o CPC teve que aumentar os preços de combustível de varejo nos meses recentes. Racionalmente, esses recentes aumentos de preços a partir de uma análise laymenrsquos, potencialmente disputa e questiona a própria validade do processo de hedge. Tendo em conta a recente revisão dos preços, este artigo pretende discutir a validade da cobertura de commodities como seria aplicada como uma medida introduzida para garantir o preço e fornecer proteção em um mercado volátil. Validade do Mecanismo de Garantia de Preços: O processo de busca de proteção de preços em um mercado spot volátil, tomando uma posição oposta no mercado de Derivativos, é conhecido como Hedging. A cobertura é parte integrante de qualquer operação que seja sensível a movimentos adversos nas taxas de juros, taxas de câmbio, preços de commodities (Agricultura / energia) e preços de metais preciosos. Nos últimos anos, globalmente, todas as operações de comercialização de energia - produtores de petróleo, refinarias, companhias aéreas - dada a alta dos preços do petróleo introduziram hedging como uma medida para isolar dos movimentos adversos / volatilidade dos preços das commodities. Os instrumentos financeiros denominados Derivativos facilitam o processo de hedge. Os instrumentos derivativos podem ser negociados em bolsa ou negociados em balcão entre duas contrapartes. Os futuros e as opções são trocados negociados quando Over-the-counter (OTC) os derivatives são ofícios customized. Para a maior parte, o sucesso de um modelo de hedge está subordinado à seleção da Estratégia de Instrumento Correto (Futuros, Opções e SWAPS) (Opção Asiática, Swap de Preço Médio de Preço). Este artigo pretende dar uma olhada no Zero Cost Collar estratégia utilizada pelo Standard Charted Bank para fornecer uma proteção de preços para a Ceylon Petroleum Corporation. O que é um colar de custo zero ou um colarrdquo ldquoCostless é uma estratégia de negociação de opção que é usado no curto prazo para buscar proteção contra as previsões de volatilidade de curto prazo do mercado. Noções básicas sobre transações: uma estratégia de custo zero colar combina a venda de uma opção de venda ea compra de uma opção de compra. Put Option dá ao detentor o direito de vender o produto subjacente ie. Commodity a um preço de exercício (preço capped) que é pré determinado. Opção de Compra dá ao detentor o direito de comprar o produto subjacente ao preço de exercício predeterminado. Numa situação em que o requerente de proteção deseja proteção contra o aumento dos preços no mercado à vista, conforme ilustrado acima, o prêmio de opção arrecadado pela venda da Opção de Venda com preço de exercício menor (preço de venda máximo) financiará a compra de uma Opção de Compra Preço de exercício (preço de compra limitado). Em grande parte, devido à relação inversa entre o preço de exercício eo prêmio de opção com um amplo spread entre a Opção de Venda ea Opção de Compra, o produto limitado da venda da Opção de Compra financiará apenas uma Opção de Compra com uma Preço de compra mais elevado da mercadoria subjacente, comprometendo assim os potenciais benefícios. Zero Cost Collar, essencialmente cria uma posição de um ldquoSynthetic Futuresrdquo. Contratos de futuros ldquolocks amp garantias do preço de compra / venda para entrega a termo. A participação negativa extrema é dada acima para benefícios parciais da participação do upside. Efetivamente, o Zero Cost Collar pagará uma vez que o preço do mercado à vista excede o preço de exercício da Opção de Compra (call capped price). A opção de venda expirará sem valor. No entanto, se o preço de mercado à vista cair abaixo do preço de Put Option Strike (colocar preço caped) a estratégia Zero Cost Collar não permitirá qualquer participação no lado negativo. O exemplo acima é uma ilustração de uma estratégia de custo zero colar. Quando o preço de mercado à vista se move para além do preço de exercício da Opção de Compra, a Opção de Compra será exercida ea diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado será recebida pelo comprador do Custo Custo zero. Enquanto isso, se o preço de mercado à vista estiver abaixo do preço de exercício da opção de venda, o comprador do Custo zero de custo não pode participar do preço de mercado spot menor. Enquanto o preço do mercado à vista se mover entre o preço de exercício da opção de venda e o preço de exercício da opção de compra, não haverá reembolso. No entanto, no momento, o preço de mercado à vista vai além do preço de exercício da Opção de Compra, a Opção de Compra pagará de volta. Durante um longo período de tempo, os preços do mercado de esporte pode mover-se significativamente. O pêndulo de preço pode mover de um extremo para o outro. Dada a volatilidade implícita do movimento do preço de mercado à vista, Zero Cost Collar é uma estratégia que só será eficaz no curto prazo. Se usado em uma base a longo prazo, os benefícios serão mínimos desde que a estratégia cria eficazmente uma posição sintética dos futuros devido à opção da opção que trava no preço de entrega futuro mesmo quando o preço de mercado do ponto cai abaixo do preço de exercício da opção de venda. Há um comércio de em qualquer situação. Dizem que você obtém o que você paga. Zero Cost Collar é uma estratégia de busca de proteção praticamente livre. Isto é semelhante a obter uma apólice de seguro auto livre sem pagamentos de prémio. Mas como é bom que a política vai ser Obviamente, ele irá fornecer o titular da política o mínimo de urso. Da mesma forma, um Zero Cost Collar, ao mesmo tempo em que é um processo relativamente econômico de busca de proteção limitada para cima, desiste do potencial de participação no movimento de queda de preços. Dada a matriz acima da estrutura Zero Cost Collar, a melhor alternativa para o Zero Cost Collar é uma estratégia básica de Call Option que fornecerá proteção de upside para o pagamento antecipado de um prêmio. Esta estratégia permitirá que o titular da Opção de Compra participe da desvantagem do movimento do preço de mercado. O prêmio de opção é um investimento e não deve ser visto como uma despesa. Contanto que o prêmio da opção for percebido como uma despesa, os benefícios potenciais do hedge serão comprometidos não começando na proteção e em procurar uma proteção do preço. Colar Custoless (colar Zero-Custo) pronto para começar negociar Sua conta negociando nova é imediatamente financiada Com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. 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Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. A maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade de put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De volta da Web
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